欧洲疫情第三波 [复制链接]

最近欧洲疫情出现了反弹，又出现了第三波，德国、法国、意大利又出现了新增确诊病例增加的现象，下面图是意大利的每日新增确诊数，德国也说需要延长封锁的时间。

这个情况导致市场对经济复苏的乐观预期降低，之前一路上涨的原油、有色等大宗商品，价格出现了调整。

下面的图是疫苗接种比例最高的地区排名，是用接种的疫苗数量/总人口数。每个人要打两针，如果全部接种完的话，接种比例应该达到%。一般认为70%-80%的人完成免疫，就可以实现传播阻断，咱们就按75%算吧，每人两针，那接种比例达到%就可以群体免疫了。

可以看到，欧洲大陆的主要国家，接种疫苗比例都不行，怪不得第三波反弹出现。现在接种比例最高的是以色列，%，今年以来新增确诊数持续下降，看起来效果还是不错的。

美国现在的接种比例是38%，最近疫情控制得也不错。接种比例虽然不是特别高，但每日新增接种数量多，每天能涨0.6%，速度还在加快，这样大约到今年7、8月份，就有希望实现群体免疫。拜登提出了一个目标，到7月4日美国独立日的时候，让生活恢复常态，差不多和群体免疫的时间对应。

美国恢复常态后，经济好了，失业少了，可以预见的就是美联储*策会开始收缩，首先会减小购债额度，之后看情况才会选择加息。在实施收缩之前，鲍威尔肯定也会向市场吹风，到时候美债收益率可能会继续走高，给高估值的美股科技股带来更大的估值压力，而美股科技股和A股的抱团股逻辑是相似的。

不管会不会开始收缩，上面这种预期是存在的，就像头上悬着一把剑，那大家就不敢往里面冲，高估值板块就很难再在估值上有新高，况且现在调整后，估值也仍然不低。未来的增长只能主要靠业绩推动，板块内就会出现分化，业绩超预期的有望涨回去，业绩正常的，还会有较长一段时间的低迷期，业绩不如预期的，肯定要继续崩的。

相对来说，我觉得现在还是价值和周期板块更有优势，经济复苏逻辑走了一大半，遇到了波折，但是还没完全走完，等到欧洲的情况好转，还应该有后一段的行情。这里面要小心的就是涨幅过高的一些周期股，之前涨太快透支了太多，一遇到波折自然也就会大幅回调。

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1.腾讯公布年业绩，虽然是年报，但对市场来说新增的信息主要就是第四季度，Q4收入.67亿元，同比增加26%，经调整净利润亿，同比增30%，这个就是昨天科普的知识点，看海外公司的主业一般都去看Non-IFRS的经调整净利润。业绩小幅超市场预期，挺不错，

2.小米公布年业绩，Q4收入亿元，同比增25%，经调整净利润32亿元，同比增37%，这个业绩不是太好，略低于之前的预期。

3.有一艘货轮在苏伊士运河搁浅了，我网上找了个卫星照片，正横在河中央，把航路堵了。这个消息导致了油价的短线上涨，因为中东运输给欧洲和美国的油，都要走苏伊士运河。不过最新消息是疏通工作进展顺利，预计1-2天内可以恢复通航。

4.复星医药代理的BioTech新冠疫苗，因为封盖有瑕疵的问题，在香港和澳门暂停了接种，今天午盘后股价小跳水了一波。

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